期貨市場(chǎng)助力小微企業(yè)發(fā)展：樂(lè)清市的成功經(jīng)驗(yàn)
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為挖掘期貨服務(wù)小微企業(yè)的“好故事”，中證報(bào)記者近日赴溫州樂(lè)清調(diào)研，依托上期所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)，當(dāng)?shù)仄谪洐C(jī)構(gòu)與交易公司通力合作，有效解決當(dāng)?shù)仉婂冃∥⑵髽I(yè)白銀采購(gòu)難題，助力企業(yè)平穩(wěn)經(jīng)營(yíng)，從零和博弈最終轉(zhuǎn)化為各方共贏。
銀錠派送小微企業(yè)
樂(lè)清市位于浙江省東南沿海，隸屬溫州市管轄，東與臺(tái)州為鄰，南瀕甌江，與溫州市區(qū)相望。柳市鎮(zhèn)位于樂(lè)清市區(qū)南部，是全國(guó)最大的低壓電器生產(chǎn)集散地，有“中國(guó)電器之都”之稱。
電鍍是低壓電器元件生產(chǎn)中不可缺少的環(huán)節(jié)，廣泛應(yīng)用于開關(guān)接觸器等產(chǎn)品。電鍍行業(yè)屬于加工行業(yè)，以銀、錫、鎳等有色金屬為主要原料。由于行業(yè)特點(diǎn)和地方文化，樂(lè)清電鍍行業(yè)基本由中小企業(yè)組成。
柳市鎮(zhèn)電鍍工業(yè)園聚集了當(dāng)?shù)匕儆嗉译婂兤髽I(yè)，偉成電鍍有限公司是園區(qū)內(nèi)代表性企業(yè)之一，公司現(xiàn)有員工430余人，年?duì)I業(yè)額約1.5億元。企業(yè)利潤(rùn)較低，原材料采購(gòu)尤其是白銀采購(gòu)一直是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的痛點(diǎn)。
談及這一問(wèn)題，偉成電鍍負(fù)責(zé)人陳炳宇對(duì)中證網(wǎng)記者表示，公司每天的采購(gòu)量并不大，以往采購(gòu)白銀只能通過(guò)上海的大型貿(mào)易商或者當(dāng)?shù)氐男∩特�。前者由于量小，不提供運(yùn)輸服務(wù)，只能請(qǐng)人把銀磚裝進(jìn)“蛇皮袋”，用長(zhǎng)途貨車從上海運(yùn)到樂(lè)清，風(fēng)險(xiǎn)很大；后者價(jià)格不透明，貨源無(wú)保障，現(xiàn)貨價(jià)格往往報(bào)出“期貨升水50元/公斤至100元/公斤”的“天價(jià)”。
在此背景下，新湖期貨與樂(lè)清市金邦貴金屬有限公司聯(lián)合探索出新模式：新湖期貨旗下風(fēng)險(xiǎn)管理子公司新湖瑞豐從上游采購(gòu)白銀，運(yùn)至樂(lè)清市倉(cāng)庫(kù)作為常備庫(kù)存，再進(jìn)行拆分零售給下游小微企業(yè)，樂(lè)清市金邦貴金屬有限公司負(fù)責(zé)本地業(yè)務(wù)的具體實(shí)施。
“白銀供應(yīng)行業(yè)還不是充分競(jìng)爭(zhēng)的，小企業(yè)采購(gòu)量小，不能直接和冶煉廠打交道。我們的模式解決了運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)采購(gòu)采用基點(diǎn)計(jì)價(jià)方式，價(jià)格比過(guò)去低很多，本地企業(yè)現(xiàn)在可以直接在手機(jī)上下單，下單后40分鐘就能收到期貨交易所交割品牌的白銀。”樂(lè)清市金邦貴金屬有限公司總經(jīng)理石成杰說(shuō)。
這一創(chuàng)新模式自2019年上線以來(lái)，得到了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的廣泛認(rèn)可�！艾F(xiàn)在我們公司的白銀采購(gòu)方便多了，企業(yè)基本可以實(shí)現(xiàn)零庫(kù)存，風(fēng)險(xiǎn)成本也大大降低。”陳炳宇說(shuō)。
據(jù)樂(lè)清市電鍍及危險(xiǎn)化學(xué)品行業(yè)協(xié)會(huì)原會(huì)長(zhǎng)黃友梅介紹，目前電鍍工業(yè)園區(qū)內(nèi)電鍍企業(yè)每月白銀需求量為8至10噸，其中80%以上由樂(lè)清金邦供應(yīng)。
平臺(tái)努力打通“最后一公里”
在溫州期貨服務(wù)小微電鍍企業(yè)的模式中，期貨交易所搭建的場(chǎng)外業(yè)務(wù)平臺(tái)——上海期貨綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)發(fā)揮了關(guān)鍵作用。依托這一創(chuàng)新平臺(tái)，期貨公司及相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)可以放心拓展，讓風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)精準(zhǔn)觸達(dá)小微實(shí)體企業(yè)，打通期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“最后一公里”。
據(jù)了解，上海期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交易平臺(tái)于2018年5月上線，2022年7月更名為上海期貨綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)，上線買方掛牌、賣方掛牌、定向掛牌、倉(cāng)單線上質(zhì)押融資等功能，上線浙油中心、歐冶云商、期貨現(xiàn)貨、保稅倉(cāng)單等報(bào)價(jià)專區(qū)，滿足實(shí)體企業(yè)多樣化需求。截至2022年末，上海期貨綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)參與交易商625家，其中工業(yè)企業(yè)133家，交易商403家，風(fēng)險(xiǎn)管理子公司75家，金融機(jī)構(gòu)14家。
新湖瑞豐供應(yīng)鏈金融部總監(jiān)陳宗偉對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，對(duì)于參與上期所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)交易，新湖瑞豐深刻體會(huì)到上期所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)有效打通了場(chǎng)外與場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，促進(jìn)了期現(xiàn)價(jià)格互聯(lián)互通、期現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)合，拓寬了實(shí)體企業(yè)倉(cāng)單購(gòu)銷和兌換渠道，為中小微企業(yè)穩(wěn)生產(chǎn)保供應(yīng)提供了新渠道溫州期貨，也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)開展起到了良好的促進(jìn)作用。
具體操作上，新湖瑞豐在上海期貨綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)大量采購(gòu)現(xiàn)貨白銀，通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值賣出，鎖定基差，對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)根據(jù)下游企業(yè)白銀需求和溫州白銀倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存情況，將白銀運(yùn)至溫州指定白銀倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存，通過(guò)基差交易拆分倉(cāng)單，用白銀零售給下游中小企業(yè)，保障供應(yīng)和生產(chǎn)穩(wěn)定。
截至2022年12月，新湖瑞豐已服務(wù)中小微用銀企業(yè)100余家，白銀貿(mào)易額逾12億元，降低企業(yè)原材料采購(gòu)成本約350萬(wàn)元。新湖瑞豐通過(guò)上期綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)采購(gòu)，將中小微企業(yè)保供穩(wěn)產(chǎn)從20噸提升至近50噸，并根據(jù)銷售情況在上期綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)建立10-20噸的常備庫(kù)存。
“正是因?yàn)橛薪灰姿脚_(tái)的存在，我們才更有信心這件事情會(huì)成功。我們半年多來(lái)一直在奔波，推動(dòng)和引導(dǎo)相關(guān)業(yè)務(wù)以及背后的期貨工具從小微企業(yè)一個(gè)個(gè)向小微企業(yè)普及。現(xiàn)在大家的接受度已經(jīng)明顯提升，很多企業(yè)都從中受益�！笔山苷f(shuō)。
期貨公司轉(zhuǎn)型深耕實(shí)體企業(yè)
通過(guò)此次調(diào)查，中國(guó)證券報(bào)記者對(duì)期貨行業(yè)有了一些新的觀察，從溫州本土期貨機(jī)構(gòu)服務(wù)小微銀企的案例中可以看到，不少龍頭期貨公司已把服務(wù)實(shí)體企業(yè)作為核心業(yè)務(wù)，為企業(yè)運(yùn)用衍生工具、管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等提供一攬子專業(yè)服務(wù)。
“早期我們營(yíng)業(yè)部的核心客戶都是大額散戶，他們平時(shí)都是參與投機(jī)交易的。但期貨投機(jī)難度很大，大部分客戶逐漸退出市場(chǎng)。作為從業(yè)者，看到這種情況頗感惋惜。近幾年，這種情況有了很大的改觀。我們響應(yīng)高層的號(hào)召，開始扎根服務(wù)實(shí)體企業(yè)，和總部其他部門的同事一起幫助企業(yè)用好期貨工具。在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)越來(lái)越豐富，我們的業(yè)務(wù)也越來(lái)越有價(jià)值�！毙潞谪洔刂轄I(yíng)業(yè)部總經(jīng)理金小建說(shuō)。
為了更好地服務(wù)企業(yè)，期貨從業(yè)人員的專業(yè)能力也在不斷提升�！耙郧胺⻊�(wù)個(gè)人客戶的時(shí)候，我們主要根據(jù)市場(chǎng)情況給出策略建議�，F(xiàn)在服務(wù)企業(yè)就不一樣了，我們要懂現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)……營(yíng)業(yè)部每個(gè)人都是復(fù)合型人才，大家對(duì)期貨的理解都比較深�！苯鹦〗ㄕf(shuō)。
深化實(shí)體企業(yè)業(yè)務(wù)如今已經(jīng)成為整個(gè)期貨行業(yè)的共識(shí)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨部副主任焦增軍在日前的一次會(huì)議上指出，期貨公司創(chuàng)新服務(wù)模式，服務(wù)成效得到各方充分認(rèn)可。
近年來(lái)，期貨公司和風(fēng)險(xiǎn)管理子公司充分發(fā)揮專業(yè)能力，創(chuàng)新服務(wù)模式，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成效顯著，得到了各方認(rèn)可：全行業(yè)通過(guò)“期貨+現(xiàn)貨”幫助實(shí)體企業(yè)保生產(chǎn)、暢通資金鏈；通過(guò)“期貨+倉(cāng)儲(chǔ)+配送”幫助疏通物流、保障原材料供應(yīng)；通過(guò)“期貨+保險(xiǎn)”幫助農(nóng)業(yè)減收、農(nóng)民避免損失；通過(guò)“期貨+貸款”幫助減少呆賬、惠及中小企業(yè)；通過(guò)“期貨+期權(quán)”打通大宗商品上下游產(chǎn)業(yè)鏈。