【期貨方面】

本周（4.3-4.10），原油整體呈現(xiàn)高位震蕩的走勢，周均價環(huán)比上漲。周內(nèi)，市場消息喜憂參半。一方面，市場擔心俄烏局勢和中東局勢升溫可能會導(dǎo)致石油供應(yīng)收緊。以色列導(dǎo)彈襲擊了伊朗駐大馬士革領(lǐng)館后，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊總司令侯賽因·薩拉米表示將對以色列發(fā)動襲擊導(dǎo)致伊朗高級將領(lǐng)喪生進行報復(fù)，以色列各地使館進入高度戒備狀態(tài)。此外，俄烏沖突對能源供應(yīng)的影響進一步加重，烏克蘭無人機襲擊了俄羅斯韃靼斯坦共和國下卡姆斯克市一處煉油廠，該煉油廠是俄羅斯第三大煉油廠，產(chǎn)量約為34萬桶/日。但另一方面，巴以沖突出現(xiàn)緩和的可能性，投資者對地緣局勢的觀望情緒升溫。以色列從加沙地帶南部撤出幾乎所有地面部隊，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡在以政府每周內(nèi)閣會議上表示，以色列已準備好就加沙�；疬_成協(xié)議。此外，EIA上調(diào)美國原油產(chǎn)量預(yù)期導(dǎo)致油價承壓，EIA預(yù)計2024年美國原油產(chǎn)量將增加約28萬桶/日至1321萬桶/日，增幅較此前預(yù)期上調(diào)2萬桶/日。

技術(shù)面層面：截至10日，WTI報收86.21美元/桶，較3日上漲0.78美元/桶或0.91%；截至10日當周，WTI的周均價為86.13美元/桶, 較上周上漲2.12美元/桶或2.53%。從技術(shù)形態(tài)上來看，KDJ指標線在強勢區(qū)平行延伸，表明油價趨勢不明朗；MACD指標線在弱勢區(qū)向上延伸，紅色動能柱擴大，標志著油價走勢看漲。

【現(xiàn)貨方面】

本周（4.3-4.10），國際原油現(xiàn)貨均價環(huán)比上漲。中東原油市場，有文件顯示，沙特上調(diào)對亞洲客戶的5月原油官方售價，旗艦沙特阿拉伯輕質(zhì)原油5月官價在升水阿曼/?*菰�油均�?.00美元/桶，較之前4月官價上漲30美分/桶，這符合市場預(yù)期。市場商家等待除沙特以外的更多石油商家公布新一輪原油官方售價。一位業(yè)內(nèi)消息人士表示，利比亞國有NOC公司將旗艦Es Sider原油4月官方售價小幅下調(diào)。卡塔爾凝析油供應(yīng)充足。卡塔爾能源公司發(fā)布標書提供一船6月裝低硫凝析油船貨，4月16日截標。亞太原油市場方面，政府發(fā)布的初步數(shù)據(jù)顯示，印度煉油商2月份的原油加工量為528萬桶/日，較去年同期下降3.3%。2月份印度原油產(chǎn)量同比增長4.2%至59萬桶/日。Oil India公司董事長表示，其位于阿薩姆邦東北部的Numaligarh煉油廠計劃在2025年12月之前投產(chǎn)，該煉油廠的產(chǎn)能為18萬桶/日。此外，一位新加坡貿(mào)易商表示，有兩船6月裝西北大陸架凝析油船貨提供，但泰國和韓國的終端用戶沒有西北大陸架凝析油購買興趣，因近期石腦油煉制利潤大幅下滑，且有Pluto和Wheatstone凝析油供應(yīng)。

【供需方面】

本周（4.3-4.10），供應(yīng)方面，近期頻繁出現(xiàn)的中東地區(qū)襲擊事件將對原油供應(yīng)造成影響。烏克蘭襲擊俄羅斯煉油廠事件將導(dǎo)致俄羅斯能源產(chǎn)量減少，以色列襲擊伊朗駐敘利亞大使館可能將伊朗拉入戰(zhàn)局。此前無論是巴以沖突還是紅海停航事件，都沒有波及到重要的產(chǎn)油國國，而隨著中東地區(qū)事態(tài)的蔓延，一旦涉及到了該地的原油主產(chǎn)地，勢必會造成原油供應(yīng)的危機。

需求方面，由于美國對委內(nèi)瑞拉的制裁豁免即將到期，印度煉油商已經(jīng)停止了從委內(nèi)瑞拉購買原油。2023年美國放松了對委內(nèi)瑞拉石油行業(yè)的制裁，直到今年4月18日。貿(mào)易追蹤數(shù)據(jù)顯示，印度石油公司IOC計劃在4月份接收一船委內(nèi)瑞拉原油。但是數(shù)據(jù)顯示，印度石油公司和印度信賴工業(yè)公司不會在4月份采購委內(nèi)瑞拉原油。

【庫存數(shù)據(jù)】

美國煉油廠開工率略有下降，原油凈進口量增加近800萬桶，原油庫存增加，汽油庫存和餾分油庫存同時增加。美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止2024年4月5日當周，包括戰(zhàn)略儲備在內(nèi)的美國原油庫存總量8.21494億桶，比前一周增長643.6萬桶；美國商業(yè)原油庫存量4.57258億桶，比前一周增長584.1萬桶；美國汽油庫存總量2.28531億桶，比前一周增長71.5萬桶；餾分油庫存量為1.17728億桶，比前一周增長165.8萬桶。原油庫存比去年同期低2.82%；比過去五年同期低2%；汽油庫存比去年同期高2.83%；比過去五年同期低3%；餾分油庫存比去年同期高4.7%，比過去五年同期低5%。美國商業(yè)石油庫存總量增長1240.9萬桶。美國煉廠加工總量平均每天1578.2萬桶，比前一周減少11.5萬桶；煉油廠開工率88.3%，比前一周下降0.3個百分點。上周美國原油進口量平均每天643.4萬桶，比前一周減少18.3萬桶，成品油日均進口量236.7桶，比前一周增長70.1萬桶。備受關(guān)注的美國俄克拉何馬州庫欣地區(qū)原油庫存3299.3萬桶，減少17萬桶。過去的一周，美國石油戰(zhàn)略儲備3.64236億桶，增加了60萬桶。

【基金持倉】

投機商在紐約商品交易所輕質(zhì)原油期貨中持有的凈多頭增加8.2%。美國商品期貨管理委員會最新統(tǒng)計，截止4月2日當周，紐約商品交易所原油期貨中持倉量1757685手，減少17880手。大型投機商在紐約商品交易所原油期貨中持有凈多頭300897手，比前一周增加22870手。其中持有多頭392328手，比前一周增加15425手；持有空頭91431手，減少7445手。

【下周預(yù)測】

金聯(lián)創(chuàng)預(yù)計下周（4.11-4.17），中東局勢充滿了不確定性，盡管以色列從加沙地區(qū)部分撤軍，但是�；饏f(xié)議仍然沒有達成。EIA在最新的月報中分別上調(diào)了今明兩年美國原油產(chǎn)量及全球原油需求量的預(yù)期，最終認為今年全球石油市場將面臨小幅的供應(yīng)缺口。受此影響，國際油價仍有支撐，因此將繼續(xù)保持高位運行的態(tài)勢，并視地緣政治局勢的變化而波動，預(yù)計WTI的主流運行區(qū)間為84-88美元/桶，布倫特的主流運行區(qū)間為88-92美元/桶。